Les frappes américaines contre les pétroliers iraniens font repasser le brut Brent au-dessus des 100 dollars, accentuant l'inflation mondiale et les pressions à la hausse des taux

Le brut Brent a franchi le seuil de 100 dollars le baril le 9, s'établissant à 100,19 dollars, son plus haut niveau depuis le 24 juillet, date à laquelle le mémorandum d'entente américano-iranien était encore en vigueur et les prix du pétrole évoluaient dans un canal baissier. Selon Al Jazeera, le déclencheur direct de cette envolée a été les frappes aériennes nocturnes américaines contre cinq navires transportant du pétrole brut iranien, l'Iran ripostant immédiatement en attaquant par missiles les troupes américaines en Jordanie et en menant des frappes de représailles contre le transport maritime.

Selon Al Jazeera, le secrétaire d'État américain Rubio a déclaré explicitement que Washington poursuivrait ses frappes contre les pétroliers iraniens en réponse à de prétendues tentatives d'attaque contre des navires de guerre américains. Cette déclaration met en lumière l'intention de la partie américaine de maintenir activement une pression militaire élevée, ce qui signifie que la « guerre des pétroliers » autour du détroit d'Ormuz et du golfe Persique ne s'apaisera pas à court terme.

Le retour du prix du pétrole à trois chiffres exerce une pression sur les ménages ordinaires et les finances publiques à plusieurs égards. Selon Al Jazeera, les trois grands indices de Wall Street — le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq — ont tous légèrement reculé en clôture ce jour-là ; les Bourses européennes sont tombées à leur plus bas niveau en une semaine, les valeurs industrielles et bancaires menant les pertes ; les contrats à terme sur les grandes capitalisations canadiennes étaient également en léger repli. Les marchés asiatiques ont été volatils, mais les valeurs technologiques, soutenues par l'engouement pour l'intelligence artificielle, ont poursuivi leur reprise depuis les creux de juillet.

La pression sur le marché obligataire est plus durable. Citant des données de marché, Al Jazeera indique que, depuis la reprise fin août des attaques mutuelles entre les États-Unis et l'Iran, les rendements obligataires de référence aux États-Unis, au Japon et dans certains pays européens ont atteint des sommets vieux de plusieurs décennies, la hausse des coûts d'emprunt des États suscitant des inquiétudes quant à la santé des institutions financières mondiales. La remontée des anticipations d'inflation se répercute directement sur la politique monétaire — la Banque centrale européenne devrait selon les prévisions relever ses taux jeudi, et la Réserve fédérale tiendra la semaine prochaine une réunion pour décider d'emboîter le pas.

De Wall Street au marché obligataire européen, les opérateurs réajustent leurs prix pour un cycle de resserrement induit par les cours du pétrole. Citée par Al Jazeera, Ipek Ozkardeskaya, analyste principale à la banque suisse Saxo, a déclaré : « Pendant tout l'été, le marché tablait sur la conclusion d'un accord de paix. À l'entrée en septembre, cet optimisme s'estompe. » Manish Kabra, stratège multi-actifs à la Société Générale, qualifie pour sa part les 100 dollars de « seuil psychologique » plutôt qu'économique, et avertit : « Nous estimons que le brut doit grimper à 150 dollars pour véritablement briser le cycle de la demande. » Il note également que la hausse des prix du diesel pourrait se transmettre davantage à l'inflation dans les services.

Les frappes aériennes nocturnes américaines contre cinq pétroliers et la déclaration publique de Rubio sur la poursuite des attaques signifient que la guerre des pétroliers ne se limite plus aux affrontements en mer. Ce que le prix du pétrole à 100 dollars met en branle, c'est le relèvement des taux directeurs, la hausse des factures énergétiques des ménages, l'augmentation des coûts de la dette publique ainsi que la révision des prix des actifs risqués par les capitaux mondiaux — des coûts qui, par le biais de l'inflation et des taux d'intérêt, se répercutent sur les consommateurs et les travailleurs ordinaires loin du golfe Persique.